주식 시장에서의 주가 움직임은 매도·매수자들의 심리전이다. 강세장은 비관 속에서 태어나 회의속에서 자라고, 낙관속에서 성숙하여 행복감에 사라진다.
1. 싸게 사는 것이 중요하다.
- 그래야 장기간 인내할 수 있다. 평소 부동산보다 더 많은 시간을 기업분석에 투자한다.
- 그래야 정작 주가가 떨어졌을 때 신뢰, 담력, 결단, 용기를 가지고 매수할 수 있다.
- 모니터링용 소량을 사 두고 기업분석을 하고 주가가 떨어져 바닥을 횡보하다 고개를 들 때 매수하거나, 1~2년에 걸쳐 하락할 때마다 꾸준히 매수하고, 매도는 목표가 도달하거나 너무 오르고 나서 고점을 지나 어깨로 내려왔을 때 또는 예기치 못한 급등/변화가 있을 때 매도한다.
2. 주가의 등락에 순간의 감정 및 부하뇌동으로 매매하지 않는다. 매도/매수 전에 원칙을 상기한다.
- 매수가/목표가를 설정하고 그에 따른다. 추격 매수하지 않고 모르는 기업에 투자하지 않는다. 매도하고 나서 추가 상승하면 다시 매수하기 어렵다.
- 마음 그릇이 돈 그릇보다 커야 한다. 주가 못지 않게 언제나 변화하는 경제상황, 환율, 채권금리 등 시장환경에도 흔들림이 없어야 한다.
3. 거시경제 예측보다는 ETF는 산업/업종 분석, 종목은 충분한 기업 분석에 집중한다.
- 시장 타이밍은 예측하기 어렵지만 기업을 2~3년 꾸준히 관찰 분석하면 그 기업의 성장/침체 사이클을 알게 되고 투자에 따른 성과가 나오는 타이밍을 맞힐 수 있다.
- 생활 주변의 모든 것을 기업으로 바꾸어 본다. 금광 붐의 청바지 기업을 찾는다. 시장지배력, 지분구조, 비즈니스모델, 사용자 연령 등을 생각하며 꼬리에 꼬리를 무는 질문과 생각하는 한다.
4. 온전히 기업과 기다리는 시간에만 집중한다.
- 버는 것보다 잃지 않는 것이 더 중요하다. FOMO로 시기, 질투, 불안과 탐욕을 벗어나 내 것이 아닌 것은 담대하게 포기하고 내 것에 집중한다. 투자한 기업을 자기회사라 생각하고 등락에 흔들리지 말고 그 기업의 저력만 바라보는 신념을 가진다. 주가가 기업가치에 도달하는데 짧게는 2~3년, 길게는 5년 이상을 기다려야 한다.
- 투자한 회사와 끊임없이 동행하고 소통하며 시장정보를 통해 지배력이 잘 유지되고 있는지 점검한다.
- 나의 시각과 다른 사람들의 시각을 투영하고, 현재와 미래의 모습을 입체적으로 조망한다.
5. 시장 흐름과 정부 정책에 맞서지 말고, 대응한다.
- 주식시장이 전반적으로 상승세라면, 너무 일찍 매도해서 수익을 놓치는 실수를 하지 말고, 반대로, 시장이 하락 추세일 때 무작정 버티기보다는 손절매나 방어적인 투자 전략을 고려해야 한다.
- 정부가 특정 산업(예: 친환경 에너지, 반도체, AI 등)을 적극적으로 지원하면 관련 기업의 주가가 상승할 가능성이 크므로 그에 따른 업종에 투자해야 한다. 반대로, 규제가 강화되는 산업(예: 부동산 대출 규제, IT 기업 규제 등)은 타격을 받을 수 있으니 조심해야 한다.
6. 시장의 관심은 꽃처럼 시든다.
- 큰 시세를 내고나면 큰 하락이 오고 그 뒤에는 기대하는 바만큼 새로운 시세가 나오기 어렵다.
- 투자자들의 심리는 낙관적인 전망에 대해서는 지나치게 낙관하여 주가는 상승할 요인보다 훨씬 더 상승하고, 비관적인 전망에 대해서는 지나치게 비관하여 훨씬 더 하락한다.
- 대세상승장이 아니라면 20~30% 올랐디면 곧 반락을 대비한다. 반대로 20~30% 하락했다면 곧 반등을 준비한다.
7. 스노우볼 효과를 명심하고, 작은 수익이라도 감사한다.
- 눈덩이가 언덕을 굴러 내려가면서 점점 커지는 것처럼, 작은 투자 수익도 계속 재투자하면 점점 더 큰 자산으로 성장한다. 예를 들어, 100만 원을 투자해서 5% 수익(5만 원)이 났다면, 이걸 다시 투자하면 복리 효과로 시간이 지날수록 더 큰 자산을 만들 수 있다.
- 주식 투자에서는 한 번에 대박을 노리기보다 꾸준히 작은 수익이라도 쌓아가는 것이 더 중요하다. "10%는 너무 작아, 난 100% 수익이 날 때까지 기다릴 거야" 하다가 오히려 손실을 보는 경우가 많아. 반대로, 작은 수익이라도 꾸준히 실현하고 다시 투자하면 결국 큰 돈이 된다.
8. 행복감에 매도하고, 공포감에 매수하라.
- 투자자들의 심리적 오류를 역이용 해야 한다.
- 수주가 많이 오르면 기분이 좋아지고, 누구에게 자랑하고 싶은 마음이 들고, 더 오를 것 같은 기대감이 생긴다면 고점일 가능성이 높으니 매도로 수익실현을 고려하라.
- 반대로, 주가가 급락하면 투자자들은 공포를 느끼고 패닉 상태로 주식을 팔아버린다. 하지만, 이렇게 모두가 겁을 먹고 팔 때가 저점(싸게 살 수 있는 기회)일 가능성이 크므로 저점 매수해야 한다. 즉, 공포심이 극대화된 순간이 오히려 좋은 매수 기회일 수 있다.
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